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、温家宝：采取力度更大的政策措施 有能力战胜困难

新华社：2月6日至13日，国务院总理温家宝在中南海主持召开五次座谈会，征求对即将提请十一届全国人大二次会议审议的《政--府工作报告》（征求意见稿）的意见。各民主党派中央、全国工商联负责人和无党派人士，经济、社--会领域专家学者，科技、教育、卫生、文化、体育界代表，企业界代表和工人、农民等基层群众代表，分别出席了座谈会。

温家宝在这五次座谈会上讲了话。他说，今年的政--府工作报告应该是一份增强信心的报告、落实行动的报告。要认清形势，深刻认识国际金融危机的严峻性和不确定性，对困难估计得更充分一些，采取的政策措施力度更大一些。要坚定信心，我国经济基本面和长期发展向好的趋势没有改变，我们完全有信心、有条件、有能力战胜面临的困难。

【点评】“信心比黄金更重要”，这是金融危机爆发后温总理常提到的一句经典名言，两会期间，国家继续出台有利于振兴经济的政策与规划，以增强市场的信心，目前，国内经济数据有转好的迹象，如PMI指数连续三个月攀升，一月份市场新增贷款1.62万亿，九大产业振兴规划陆续出台等，这些对经济的复苏与国内市场信心的树立起到了良好的推动作用。（该消息为宏观利好）



2、轻工业振兴规划力保出口年均增8%

中国证券报：消息人士15日向中国证券报记者透露，提交给工信部、发改委的轻工业振兴规划提出，要采取各项政策措施，使轻工业产值年均增长10％左右，出口年均增长8％左右，每年新增就业岗位300万个，全行业主要污染物排放量降低10％-12％。

振兴规划提出，设立家电、造纸、照明、洗涤用品与表面活性剂、五金和农产品深加工等行业产业升级专项，食品安全能力建设专项，轻工重点装备国产化与信息化融合专项和轻工重点行业清洁生产专项等。各专项以行业中的重点企业作为技术改造备选对象。

【点评】本周轻工业振兴规划将正式提交国务院讨论，将涉及家电、造纸、乳制品、农副食品加工、食品饮料制造、家具、造纸、文教体育用品、日化、塑料、玻璃陶瓷、金属制品、照明、钟表眼镜、建筑装饰业等45个行业，轻工业振兴规划出台的目的就是保出口、保就业，其力度可能非常大，关注上述相关行业股票，特别是涨幅不大的个股，如乳制品、家电等，（该消息为宏观与行业利好）



3、央行：反通缩信心坚决 可实施较低利率政策

新华网北京2月15日电：中国人民银行副行长易纲近日表示，就中国实际情况看，零利率政策或准零利率政策并非是好的选择，事实上中国目前利率水平处在一个"进可攻、退可守"的适当水平。易纲深知央行实施货币政策，也离不开公众认知度的提高。针对有人说美国等一些国家目前实施“零利率政策”（美联储联邦基金利率为0至0.25％），就此认为中国还有不小降息空间。他解释说，一些人将美联储联邦基金利率与我国银行存贷款利率相比，这其实是个误解，美联储联邦基金利率其实是商业银行间隔夜拆借利率，好比我国银行间市场隔夜拆借利率，而我国这一拆借利率大约在0.8％。我国一年期存款基准利率为2.25％，而目前美国大型银行一年期定期存单（CD）客户零售利率水平在2.14％左右，事实上是差不多的。结合中国情况，易纲表示，我国储蓄存款余额占GDP的比重高，国内劳动生产率和要素生产率均在不断提高，资本回报率也不支持零利率政策，零利率政策对我国来说不一定是好选择。“但央行反通缩和维护币值稳定的决心是坚定的。”他说，“维护币值稳定”对内来说，就是既反通缩又反通胀，对外就是维护汇率的基本稳定。

【点评】“维护币值稳定”对内来说，就是既反通缩又反通胀，对外就是维护汇率的基本稳定，央行近期主要目标还是反通缩。以日本和美国实施的零利率政策为例，这些政策虽然对刺激国内需求有一定作用，但作用都是有限的，因此在比较利率时要在同一个利率性质上相互比较，不能互相混淆。这说明虽然近期公布的CPI和PPI继续在低位徘徊，但目前降息的可能性很小了，原因之一就是要保持人民币汇率保持稳定，防止热钱大量出逃。（该消息为市场中性）



4、中国巨额外汇储备管理将由“被动”转向“主动”

新华网：作为国家经济实力的重要表现和象征，中国的外汇储备从1994年底的516亿美元猛增至2008年底的1.95万亿美元，高居世界第一，而且还在迅速增长。长期以来，中国的巨额外汇储备通常主要是投资一些低风险、低收益的资产，例如购买美国国债。一些迹象表明，世界最大规模外汇储备的管理和运用将发生重要变化——由“被动”转向“主动”，更加充分地为本国的国内建设服务，并提升其使用效率和收益。中国正试图改变长期以来“被动管理”外汇储备的局面，实施“更加主动地管理”，在保证安全的前提下，扩大和拓展其运用渠道及方式，提高其使用效率和收益，更加关注为国内建设提供重要支持。

【点评】在金融危机背景下，拓宽外汇储备的使用渠道需要与中国的4万亿元经济刺激方案结合起来，是我国政--府又一新的机遇和手段，如中国铝业公司本月12日宣布将通过建立合资公司和认购可转债券向世界第三大矿业巨头力拓集团注资195亿美元就是一项明证，这是迄今为止中国企业最大的一项对外投资行动，远比将外汇储备投到虚拟资本要安全的多，美次贷危机给我们的中资银行教训让我们改变了对外投资思路，相信今后还会有更多大手笔的对外投资，同时也丰富了市场的炒作题材。（该消息为宏观利好）



5、中国央行打破常规连周发行央票缓和市场流动性

京华时报：在1月份信贷投放创下1.62万元天量的背景下，央行连周发行央票以缓和流动性。继上周3月期央票发行后，前天央行再度发行3月期央票。这是央票三个月来首现连周发行，它显然打破了最近3个月隔周发行的常规，意味着自去年11月份开始的3月期央票隔周发行的频率将有所改变，但是否意味着3月期央票发行将重新恢复到每周发行还有待观察。

1月新增贷款数量惊人，央行可能会适当控制一下市场流动性，以实现信贷的平稳均衡增长。但大规模回笼可能并不会出现，经济复苏需要资金支持。

【点评】央行的公开市场操作更多是被动性地吸收部分流动性，维持市场资金面的平稳。但现在还不能判断央行就此会恢复3月期央票将每周发行，毕竟春节后回笼资金也是惯例。央行能掌握及时信贷数据，如果2月份信贷增量依然高企，很有可能每周发行且加大发行量。特别是近期股市火爆，成交量连续不断放大，大盘屡创新高，也反应出市场流动性异常充沛，央行这一动作也是出于对市场短期内流动性控制的考虑。（该消息为短线偏空）



6、四大产业振兴规划有望本周上演大戏

东方财富网资讯部：全国"两会"一天天逼近，十大产业振兴规划随着国务院常务会议陆续浮出水面。涉及行业最广泛的轻工业规划尚未解密，负责制订规划的国家发改委和工信部仍然严把口风。电子信息产业振兴规划初定六大工程，目前，电子信息产业振兴规划的初稿已经出台，已于近日提交国家发改委讨论，修改后将提交国务院审议，有望成为第三批获得通过的产业振兴规划。石化产业振兴规划远比已经出台的钢铁、汽车两大产业规划更为复杂，且涉及的子行业众多。此前据《21世纪经济报道》报道：经过权衡再三，住房和城乡建设部想到了一个好办法，既有望让房地产搭上产业振兴规划的末班车，又可以避免在即将召开的全国"两会"上招惹非议。这个办法，就是去掉规划题目中的"振兴"二字，以"房地产业发展和调整规划"的名义向国务院申报。业内一直风传：医药、房地产、金融、能源四大产业争夺振兴计划的第十项，最终医药会率先出局。
【点评】从1664点起步到现在，可以清晰地看到国家宏观政策调整对股市的贡献，从最初的4万亿投资到最近的十大产业振兴规划，股市激情荡漾。场外资金源源不断流入股市，每一个产业振兴规划出台都会点燃市场追逐相关板块的热情，A股市场政策性情节的脉络非常明朗。目前股市的炉火越烧越旺，尤其是两会前的产业规划出台，这种政策性题材还是会得到市场的认同，值得投资者密切关注。（该消息为相关行业板块利好）



7、200亿装备制造业产业基金获批

经济观察报：已经研究两年多的中国装备制造业产业投资基金终于浮出水面。日前，国家发改委下发了 《关于开展装备制造产业投资基金筹备的批复》。本报获悉，该基金已经开始募集，相关管理机构也进入了筹备阶段。

与最初计划的500亿规模不同，目前确定的装备制造业产业基金获批规模为200亿。基金的最初发起人国家开发银行成为该基金的发行主体之一，另一位发行主体为辽宁省沈阳市国资委下属的沈阳达锐投资管理有限公司。

国家发改委相关官员2月12日对本报表示，新成立的基金主要以支持中国装备制造业发展为主，具备直接股权投资、帮扶企业技改和自主创新三个主要功能。“投资基金将为装备制造业的研发方面、企业投融资、以及相关政策方面提供实际的支持”。

【点评】一个国家装备制造业发展状况代表了一个国家的工业发展水平，振兴装备制造业，提高装备制造业国际竞争力，使装备制造业突破现有技术瓶颈，一直以来是国家产业振兴的重点，中国目前的金融评价和贷款体系不利于装备制造企业的发展。由于装备制造行业自身的特点和市场环境，造成目前很多企业资产负债率都很高，资金不足，设备落后，无钱改造，特别是金融危机对中国实体经济的影响，使中国产品出口下滑，企业经营状况不佳，但又急需资金进行技术改造与创新，产业基金的设立有利于装备制造业走出困境，装备制造业产业投资基金一旦开始运作，一些对国民经济发展特别重要的国有骨干装备制造企业将会获得重点支持，如电力设备、机械设备。（该消息为行业利好）



8、中国海洋生产总值近3万亿 占国内生产总值9.87%

中新社：国家海洋局十三日发布的数据显示，二00八年中国海洋经济统计公报》显示，据初步核算，二00八年全国海洋生产总值二点九六六万亿元人民币，同比增长百分之十一，占国内生产总值的百分之九点八七，与上年基本持平。其中，海洋产业增加值一点七三万亿元，海洋相关产业增加值一点二三亿元人民币。二00八年，中国主要海洋产业总体保持较快增长。海洋电力业、海水利用业、海洋生物医药业等新兴海洋产业蓬勃发展，增加值均比上年有较快增长。国家海洋局新闻发言人李海清在新闻发布会上表示，由于受去年年初冰冻雨雪灾害及下半年全球金融危机等诸多因素的影响，滨海旅游业、海洋交通运输业、海洋油气业等产业发展放缓，与去年同期相比增速有不同程度回落；海洋船舶工业新接订单量较往年有所减少。

【点评】全球金融危机还远没有结束，对海洋经济的发展将会带来诸多不确定因素，中国海洋交通运输业、海洋船舶工业、滨海旅游业等增长放缓会可能会逐步显现出来，因此海洋经济的发展还可能会有相当长一段时间的恢复期。（该消息为行业中线偏空）



9、今年中国机械工业总产值将增长一成五左右

中新社：从中国机械工业联合会获悉，预计二00九年中国机械工业总产值将增长一成五左右，实现利润和出口创汇将增长一成左右，全年经济运行态势将呈前低后高走势。中国机械工业联合会有关负责人认为，今年全行业可克服当前面临的诸多困难，实现两位数的增长。

【点评】中央已经出台了四万亿元扩大投资的经济刺激方案，一系列促进产业结构和消费结构升级以刺激经济增长的措施正在陆续出台，国内市场为机械工业企业发展提供了广阔的回旋余地，也为股市中机械板块的走势提供了基本面的支持。（该消息为机械行业利好）



10、重庆谋划“两江新区” 打造中国第三大开发区

中新社重庆二月十三日电：继中国首个内陆保税港区花落山城后，重庆谋划建中国第三大开发区的大计在今春初露端倪。重庆市副市长周慕冰称，国务院已明确在渝开发“两江新区”，推进重庆内陆开放高地建设。重庆将把两江新区建设成为内陆对外开放的制高点，成为继上海浦东和天津滨海新区之后、具有国际影响的中国第三大开发区。重庆市外经贸委主任李建春透露，重庆市政--府相关部门正在修改完善《两江新区建设总体方案》，争取尽早获准通过。重庆将借鉴上海浦东、天津滨海新区的发展经验，探索具有重庆特点的“两江”管理新模式；完善功能布局和产业规划，创新内陆开放、土地管理、金融体制改革、财政税收等政策。

【点评】哪里有政策，哪里就热钱跟随。股市的炒作题材总是层出不穷，上海浦东概念股和天津滨海板块经历了很多轮炒作，“重庆两江”板块也将有待市场挖掘。（该消息为区域性板块利好）



11、“鱼米之乡”湖南粮食产量创历史新高

中新社：就在中国北方冬麦区抗旱形势严峻，令人担忧危及粮食安全时，“鱼米之乡”湖南农业部门十四日传出喜讯：作为粮食主产大省，湖南二00八年粮食总产量达到五百九十四亿斤，比上年增加十二亿斤，实现连续五年增产，产量创历史新高，稻谷产量居中国各省区之首。

【点评】湖南是农业大省，产量创历史新高，无疑是振奋人心的消息。湖南有隆平高科这样著名的农业股，除隆平高科以外，还有金健米业、洞庭水殖以及湖南海利等相关的湖南农业类个股。（该消息为区域性行业好）



12、2月13日LEVEL-2资金深度监控

同花顺LEVEL-2 BBD决策系统显示13日大盘大单净买11.362亿股。板块资金流向显示13日仅传播与文化产业、林业板块处于资金净流出状态，个股资金流向显示今日资金净流出较大的个股有东方明珠、中兵光电、攀钢钢矾，当日资金动向显示大单净卖量较大的个股为广船国际、中国船舶、武钢股份。

同花顺深度分析系统LEVEL-2板块资金流向显示今日资金净流入较大的板块：房地产、证券、银行。房地产板块资金净流入约21.1亿，12日该板块大单净买额为5.2亿元，资金净流入较大的个股有万科。证券板块资金资金净流入约20.1亿，12日该板块大单净买额为8.9亿元。资金净流入较大的个股为海通证券、中信证券。银行板块资金流向显示资金净流入约14.6亿，当日资金动向显示大单净买量较大的个股为中国银行。

【点评】从上述数据看，12日大盘走势与资金流向基本吻合，说明基金基金还未有罢手迹象，还在利用权重股做逼空行情，而资金从连续3日的净流出转向净流入，而且是流入权重股板块，这对市场后势有利。房地产板块基本面好转尚未到来，但权重较大，关键时刻冲锋陷阵，可中线观望，而逢低可适当短线关注；证券板块是集聚人气的板块，往往代表行情的走势，该板块近期走势积极，可逢低适当关注；银行板块虽争议较大，但该板块属刚刚启动的板块，逢低可适当关注。（该消息为市场利好）



13、高仓减持低仓增持 2300点或现基金拉锯战

中国证券网消息：最新基金仓位监测数据显示，上周223支开放式基金平均仓位为69.11%，相对前周仓位68.33 %上升0.78%。由于测算期间上证综指和深证成指平均上涨8.71%，若剔除上周股票市值变动因素影响，整体上223支开放式基金相对前周仓位大致变动-0.86%。如果忽略申购新入资金的影响的话，基金整体上可能存在主动小幅减仓操作。具体来看，前期仓位较高的基金存在逢高减持迹象、而前期仓位较低的基金存在补仓行为。

【点评】对于基金来讲，其增仓与减仓都是很正常现象，主要是根据仓位多寡与对市场下一步的判断有关，这说明基金对目前市场也出现了分歧。牛年这段资金推动演绎下的结构性“牛市”行情能够涨多少，以及能持续多长时间？作为机构投资者的基金心里也没底，一部分仓位较高的基金出于股指持续大涨之后会有较大的调整的担心，以及手中股票涨幅过高，而出现逢高减持迹象；一部分空仓、轻仓者担心一味的恐高会一再丧失低廉的筹码而出现补仓现象，前期仓位较高的公司有主动减持迹象，而前期仓位较低的公司存在补仓迹象，这就存在了多空对决与市场博弈，另外，“大小非”也是很重要因素，正虎视眈眈地盯着市场动向，这一点也不容忽视，对于2300点多一份谨慎好过盲目乐观。（该消息暂为市场中性偏空）



14、本周限售股解禁380亿元 较上周环比增加五成

上海证券报：统计显示，本周共有42家上市公司的限售股上市流通，解禁数量为53亿股，规模为380亿元，较上周35亿股限售股256亿元的解禁规模环比增加五成。其中大立科技、诺普信和联合化工3家上市公司的限售股解禁类型为首发原股东限售股份；丰乐种业、中粮地产、江铃汽车、西安旅游、东北制药等其余37家上市公司的限售股解禁类型为股权分置改革限售股。从个股看，中粮地产和深深房A的解禁量较大，分别为7.8亿股和5.7亿股。42家上市公司中，上海航空、交大南洋、海正药业、亚宝药业、龙头股份、山东药玻、八一钢铁、海德股份和中大股份9家上市公司将实际步入全流通时代。穗恒运A和中粮地产的待流通股数不超过30万股，接近全流通。从上周步入全流通时代的6家上市公司看，在最后一批限售股的解禁当期，平均周涨幅达到10.5%，远远跑赢同期大盘6.4%的涨幅，其中模塑科技、升华拜克、鑫新股份和动力源4只品种的周涨幅大于12%。

【点评】随着市场不断升温，每天2000多亿元的交易量，本周增加的解禁数量380亿元似乎不会构成较大威胁，但累积效应或心里影响效应却不容忽视，特别是对个股的走势更引起注意。（该消息为个股偏空）



15、紫金矿业积极寻求赴菲律宾投资商机

中新社：紫金矿业积极寻求赴菲投资商机，菲律宾高官称该国矿业复兴已获成果。菲律宾环境与自然资源部副部长迪米特里欧?伊格纳斯欧表示，预期动力和资源丰富的经济区，如中国、印度、韩国、澳大利亚将很快恢复经济，回归到经济长期增长的轨道上来。菲律宾处于亚洲经济战略区，靠近中国、日本、韩国和澳大利亚等主市场，经济增长的预期是光明的。

从2005年开始，紫金矿业起步进行海外投资的尝试，先后在加拿大、俄罗斯、秘鲁、塔吉克斯坦等八个国家和地区投资设立公司、收购矿业项目，累计投资二点三亿美元。紫金矿业目前黄金年产量超过五十吨，是中国最大的产金公司；铜年产量六万吨，是中国第三大矿产铜生产商。它还有一批黄金和有色金属矿山正在建设中，已成为目前中国控制资源量最多的公司之一。目前，紫金矿业有两个规模较大的海外投资项目，一是通过收购英国上市公司控制的秘鲁白河铜钼矿项目，含铜资源量七百四十二万吨、钼二十八万吨；另一是塔吉克斯坦金矿项目，黄金资源量达一百七十吨。

【点评】在全球金融危机的大背景下，中国大型企业走出国门，投资海外发展前景好的项目，是难得的好机会。尤其是有色金属经过去年的大幅调整后，更显现出良好的机遇。近期中国铝业、紫金矿业等个股强势崛起正是市场对这种投资行为的认可。从长远来看，这种投资对企业壮大发展非常有利，投资机会也是相当不错的。（该消息为个股长线利好）



16、美国会参议院最终批准经济刺激计划

中新社华盛顿二月十三日电：由于得到三名共和党籍参议员至关重要的支持，民主党人占多数的美国国会参议院当地时间今晚深夜以六十比三十八的投票结果，批准了经参众两院协商过的七千八百七十亿美元经济刺激计划最终版本。至此，由奥巴马政--府提出的经济刺激计划基本上走完了立法程序，只待奥巴马下周签署生效。

【点评】去年国庆节期间，布什政--府推出的巨额救市计划最终批准后，美国股市也没有就此雄起。目前奥巴马政--府的救市计划也同样遭市场的藐视，对于华尔街来说，经济复苏计划存在太多的不确定性，一些人认为该计划耗资过高，而另一些人则认为投入过少。没有人相信该计划能够使美国经济复苏。发源于美国的这场金融危机还要有更长的时间来等待消除。（该消息为市场偏空）



17、通用汽车或申请破产保护 剥离公司不良资产

新华网：据美国《华尔街日报》14日报道，汽车巨头通用公司正在考虑向法院提起破产保护申请，以期能够剥离不良资产，重组公司优质业务。按照此前达成的协议，通用和克莱斯勒公司如想获得政--府提供的174亿美元援助贷款，必须在下周二前拿出重组计划。据路透社报道，通用目前正与债权人、汽车工人工会等举行谈判，以期能够剥离280亿美元的债务。不过，在下周二前谈判很可能难以达成协议。在美国，企业申请破产的法律依据有两种。第一是依照《破产法》第十一章申请破产保护，破产企业仍可正常运营，公司管理层也可以继续负责日常业务，并通过重组业务来争取扭亏为盈。第二种是依照《破产法》第七章申请破产清算，破产企业将停止经营，所有财产将被拍卖清算，用以偿还债务。

【点评】从雷曼兄弟倒下、到房地美和房利美的政--府接管，金融危机在美国的影响从虚拟经济到实体经济的影响，还在进行当中，远没有结束迹象。尽管美国政--府几次出手巨额刺激计划，但经济的好转还为时尚早，目前并没有转暖迹象，尤其是美国股市在上周新一轮巨额刺激计划批准后，股市反而走低，面临向下破位的走势。虽然A股市场在全球独树一帜，持续走强，但周边股市的走向还是值得我们适当留意一下。（该消息为市场偏空）



18、美股低收 道指收盘创11月来新低

美股周五低收，截至收盘,道琼斯工业平均指数下跌了82.35点，报收7850.41点，创自去年11月20日以来新低，跌幅为1.04%。道指在11月20日一度下跌至7552.29点。道指本周共下跌5.2%。道指30种成份股中共有27只股票下跌，摩根大通下跌了5.7%。众议院通过了7870亿美元经济刺激计划，奥巴马总统将于下周三公布向还贷困难购房者提供援助计划的纲要。市场不能确定以上措施能否奏效，投资者还希望知悉美国政--府如何剥离金融机构的问题资产。投资者认为减少贷款购房者止赎的计划不会一下子解决金融系统问题，金融板块受到压力，下跌了4.2%，该板块本周下跌了10.2%，其中，银行股的表现最为疲弱。

【点评】以美国代表的政--府救市在全球不断上演，但全球经济的基本面还没有得到根本性改变，实体经济不得到充分恢复，全球股市就难以真正走好。当然各国具体情况不同，受金融危机影响的程度也不同，A股市场市场就是一个非常明显的例证，美股出现过数次暴－跌，A股受到的影响是当日大幅低开后就被迅速拉起，继续走出自己的独立行情，但在A股持续性升温后，聚集了大量获利盘，会否受到外盘冲击，还有待观察。